企業年金・退職金の価値向上-1- 企業年金・退職金は眠れる資産？

はじめに

『企業年金・退職金の課題解決を通じて、企業の成長発展に貢献したい』

・・・・このように考え続けていると、以下のような疑問が湧いてきます。

「企業年金・退職金をもっと企業経営に役立つものにできないか？」
「企業年金・退職金の価値を向上させるにはどうすればよいのか？」

ですが、一般的には、（企業）年金については、「レガシーコスト（負の遺産）」と表現されることもあるように、ネガティブなイメージを持っている方も多いように思います。

このネガティブなイメージは正しいのでしょうか？

私は、企業年金・退職金について、会社ごとに十分にそのパフォーマンスを発揮し切れていない「眠れる資産」であり、取り組み次第で、より経営に役立つ「価値ある資産」となるのではないかと考えています。

より経営に役立つ、価値のある企業年金・退職金を実現するためには、どのように考えるべきか、一つのアプローチをお伝えしていきたいと思います。

近年、公的年金のスリム化が確実視される中、「企業年金・退職金への期待あるいは相対的な価値」はますます高まっており、今後も一層の高まりを見せることが予想されます。

また、労働市場では、生産年齢人口の減少と景気回復等を背景に、失業率の低下、有効求人倍率の上昇が進み、業種ごとに濃淡はあるものの、「リストラ、人件費削減」がテーマとなる『守りのフェーズ』から、「人材不足、賃上げ」等がテーマになる『攻めのフェーズ』へと移りつつあります。

このようなタイミングだからこそ、今まさに、企業年金・退職金を「企業経営に役立つ、優れたしくみ」として見直すことが必要なのではないでしょうか。

企業年金・退職金の価値とは？

企業年金・退職金を企業経営にとって役立つ、価値のあるものとするため、まず「価値」の定義について、一つの考え方をお示しします。

（企業年金・退職金の）「価値」とは何でしょうか？

「価値」に関しては様々な考え方がありますが、たとえばバリューエンジニアリング（価値工学）の考え方（価値＝機能／総費用）を参考にすると、以下のようにとらえることができます。

（＊1）パフォーマンス・・・・・（企業年金・退職金を設けている人事戦略上の）目的の達成度

（＊2）コスト・・・・以下(1)(2)に関する広い意味のコスト（変動リスクも含む）

(1)会計上の費用（退職給付費用、手数料等）の水準と変動リスク
(2)キャッシュアウト（掛金拠出額、一時金支払額、手数料等）の水準と変動リスク

トータルコンペンセイション（総額報酬）と企業年金・退職金の価値

人事戦略及び財務戦略上、トータルコンペンセイションを、給与・賞与・退職金・企業年金・その他の福利厚生費へどのようなポートフォリオで配分すれば、最適な人材の採用・開発・定着・モチベーション向上ができるのか、全体最適を優先的に考えることが重要です。